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Come abbiamo cercato il setup

Questa pagina confronta modelli economici e regole operative, non modelli linguistici. Le strategie sono: lancio con TP/SL, lancio con trailing stop, lancio con vendite parziali, trading di token esistenti dopo conferma del trend, liquidità AMM 50/50 e nessuna operazione. Non sono integrazioni reali con exchange o launchpad.

1. Selezione, verifica e stress separati

Per ogni combinazione eseguiamo 128 prove per mercato con seed 1–128. Il budget migliore di ogni strategia e il candidato complessivo sono scelti soltanto per ROI medio di training (a parità, budget minore). Il candidato esclude il riferimento “nessuna operazione”, che resta visibile nel confronto. Non ottimizziamo tutte le soglie TP/SL: ogni strategia usa regole prefissate.

La verifica usa 512 seed nuovi per mercato, da 10001 a 10512. Lo stress ripete questi stessi percorsi dimezzando la profondità, raddoppiando i costi di transazione e aumentando di 20 punti percentuali la probabilità di fallimento delle uscite. Gli scenari hanno peso uguale: non conosciamo le loro frequenze reali. Modificare le ipotesi dopo aver visto i risultati è un’esplorazione, non una nuova validazione indipendente.

2. Tre generatori di mercato, nessun dato storico

Ogni prova ha 60 passi astratti, non minuti. Il moltiplicatore di prezzo è exp(drift + volatilità × (U₁ + U₂ + U₃ − 1,5)), con uniformi indipendenti. Un crollo moltiplica il prezzo per un valore tra 0,35 e 0,80. Nel modello a regimi, il drift cambia segno con probabilità 8% per passo. La profondità varia tra 0,5 e 1,5 volte la base. Prezzi, profondità e numeri casuali di esecuzione vengono generati prima delle decisioni: tutte le strategie vedono lo stesso percorso per modello e seed. Questo corregge un limite della prima versione, in cui i tentativi di vendita influenzavano il consumo dei numeri casuali.

3. Costi, ingresso e contabilità

Ipotesi base, non tariffe verificate: creazione 0,04 SOL; attivazione trading 0,004 SOL; attivazione LP 0,006 SOL; transazione 0,002 SOL. Il selettore moltiplica questi costi fissi. Il 70% del capitale restante dopo attivazione e transazione iniziale viene investito; il resto rimane in riserva. Non vengono aggiunti fondi esterni. Nel trading, se il filtro non dà ingresso, non si paga nulla. Nelle prove il budget è capitale iniziale, non una richiesta di versamento.

L’ingresso assume successo immediato, commissione proporzionale 1% e impatto spend / (profondità + spend). La vendita restituisce lordo × profondità / (profondità + lordo) × 0,99. Il costo di rete viene pagato anche se la vendita fallisce. Le uscite sono ritentate se c’è cassa; gli ultimi tre passi sono dedicati anche alla chiusura. Le vendite parziali possono usare gli incassi per pagare successive transazioni. Il saldo finale esclude i token non liquidati. La profondità è esogena e non simula integralmente un libro ordini o una bonding curve.

4. Pool LP: esposizione e impermanent loss

Il valore di una posizione AMM 50/50 a prodotto costante varia come capitale × √(prezzo finale / prezzo iniziale), prima dei costi. Rispetto al semplice mantenimento dei due asset, l’impermanent loss è 2√r / (1 + r) − 1. Applichiamo 1% di costo sintetico sia all’ingresso sia al ritiro. Le fee LP sono 0,3% del volume esterno (3–15% della TVL esterna per passo), moltiplicate per la quota della posizione nella TVL totale. Non assumiamo incentivi token, APY garantiti o parametri Meteora DLMM. Il modello omette hack, MEV, concentrazione della liquidità e guasti del protocollo.

5. Cosa significa “robusto”

Un finalista supera il filtro solo se il limite inferiore dell’intervallo al 95% della media è positivo in ciascuno dei tre mercati di verifica, nel misto e nello stress misto. Gli intervalli sono approssimazioni normali Monte Carlo: non includono errore del modello, non correggono confronti multipli e non descrivono il rischio del mercato reale. Una media positiva può convivere con frequenti perdite. Per questo mostriamo mediana, peggior 5%, ingressi e posizioni invendute.

Prima di un impiego reale servono costi ufficiali verificati e prove su dati di mercato non usati per scegliere le regole. Aumentare il budget non è una soluzione automatica a un rendimento negativo.

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